Marketmind: CPI bekleyişinde hisse senetleri negatifliği karşısında direniyor.

ABD ve küresel piyasalarda önümüzdeki güne bir bakış

Bir başka önemli ABD enflasyon okuması piyasaları kontrol altında tutarken, büyük hisse senetleri artan yatırımcı olumsuzluğuna rağmen çizgiyi korumaya devam ediyor.

Boğalar ve ayılar her zaman olduğu gibi savaşırken, ABD hisse senedi piyasası direnci, hızlı paranın ne kadarının şimdiden diğer tarafa konumlandığını bile yansıtabilir.

Federal Rezerv’in faiz oranı duruşu, Çarşamba günkü tüketici fiyatları raporu gibi gelen verilere bağlı, ancak durgunluk korkuları tam olarak bu.

Mali sektör rahatsızlığına ilişkin uyarılara ve çok sayıda “eğer” ve “ama”ya rağmen, Uluslararası Para Fonu’nun Salı günkü güncellenmiş küresel tahminlerindeki temel durumu oldukça iyi huylu olmaya devam ediyor – bu yıl için büyüme beklentilerini Ocak ayına kıyasla yalnızca onda bir oranında azaltıp %2,8’e düşürdü.

IMF, çekirdek enflasyon görünümünü yukarı revize ederken, aslında ABD’nin 2023 ve 2024 büyüme görünümünü sırasıyla %1,6 ve %1,1’e yükseltti.

Bu pek patlama zamanı değil, ancak çoğu kişinin korktuğu derin durgunluk değil. Ve kesinlikle 3 aylık kağıt ile 10 yıllık tahviller arasında 40 yılı aşkın bir süredir en derin getiri eğrisi tersine çevrilmesi birçok yatırımcıya öneren şey değil.

Ancak, haftalık CFTC verilerinin spekülatörlerin tuttuğu net kısa pozisyonların 4 Nisan’a kadar olan ayda neredeyse ikiye katlandığını gösterdiği S&P 500 vadeli işlemlerinde artan spekülatif kısa pozisyonları düşünürseniz, o zaman pek çok hedge fonun şimdiden hisse senedi dönüşüne ve yüküne hazır olduğu görülüyor. resesyona dair kanıtlar yükseliyor olabilir.

Dahası, para piyasası fonlarındaki nakit mevcudiyeti, sistemik bulaşma korkuları yatışmış olsa da, geçen ayki bankacılık patlamasından bu yana 350 milyar dolardan fazla arttı. Bu paranın çoğu, %5’e yakın faiz oranı getirileri için orada kalabilirken, bazıları daha geniş pazarlarda yeniden dengelenebilir.

Ve böylece yatırımcılar, merkez bankasının durgunluğu daha da sıkılaştırarak zorlayıp zorlamadığını görmek için Fed’i incelemeye geri dönüyor.

Bugünkü TÜFE raporunun, manşet enflasyonun Mart ayında önceki %6’dan %5,2’ye kadar düştüğünü göstermesi bekleniyor – geçen Haziran’daki 40 yılın en yüksek seviyesi olan %9,2’den Fed’in %2 hedefine gerileme yolculuğunun yarısını gösteriyor, Çekirdek oranlar hariç Bununla birlikte, enerji ve gıda sıkıntı yaratıyor ve manşet oranının üzerinde -% 5,6’ya yükselmesi bekleniyor.

Fed politika toplantı tutanaklarının günün ilerleyen saatlerinde açıklanmasıyla birlikte, bölgesel bankacılık şokunun ortasında yetkililerin gergin bir şekilde toplanmış olması gereken olay yakından izlenecek.

Gecelik Fed konuşmaları yine bazı karışık sinyaller verdi.

Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, durgunluğun hala bir risk olduğunu ancak enflasyonun gelecek yıla kadar %2 hedefine yaklaşamayacağını hesapladı. Philadelphia Fed başkanı Patrick Harker, son bir zam ve ardından “bir süre orada oturarak” lanse etti.

Chicago Fed patronu Austan Goolsbee daha çok bekle ve gör modundaydı.

TÜFE rakamı öncesinde, vadeli işlem piyasaları artık Mayıs ayında %5.0-5.25 aralığına son bir çeyrek puanlık artış için %75 şans görüyor. İki yıllık Hazine getirileri %4’e tutundu ve dolar sabit kaldı.

Çarşamba günü dünyanın dört bir yanındaki borsalar ılımlı bir şekilde yükselirken, Wall St vadeli işlemleri de bir ton yükseldi. VIX volatilite göstergesi 19’un hemen üzerine bastırıldı.

Hong Kong hisse senetleri, Tayvan’ı çevreleyen yüksek jeopolitik gerilimler ve ada çevresindeki Çin askeri operasyonları nedeniyle bir gecede düşük performans gösterdi.

IMF ve Dünya Bankası’nın Bahar toplantıları başlarken, G7 maliye bakanları ve merkez bankacıları Çarşamba günü Japonya’nın başkanlığında bir araya geliyor.

Çarşamba gününün ilerleyen saatlerinde ABD piyasalarına yön sağlayabilecek önemli gelişmeler:

* ABD Mart tüketici fiyatları enflasyon raporu, Cleveland Fed Mart TÜFE, ABD Mart Federal bütçe dengesi

* Kanada Bankası politika kararı

* G7 maliye bakanları ve merkez bankası başkanları, Washington’da Bahar IMF/Dünya Bankası toplantısının oturum aralarında bir araya geldi

* ABD Merkez Bankası son politika toplantı tutanaklarını yayınladı; San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, Richmond Fed başkanı Thomas Barkin konuşuyor; Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde, ECB başkan yardımcısı Luis de Guindos, ECB yönetim kurulu üyesi Fabio Panetta ve İspanya Merkez Bankası başkanı Pablo Hernández de Cos konuşuyor; İngiltere Merkez Bankası Başkanı Andrew Bailey konuşuyor